南方优选价值混淆型证券投资基金

  (一)资产设备计谋

  本基金办理人将综合应用定量剖析和定性剖析手腕,对证券市场当期的系统性风险和可预感的未来时代内各大年夜类资产的预期风险和预期收益率停止剖析评价,并据此制订本基金在股票、债券、现金等资产之间的设备比例、调剂准绳和调剂范围,活期或不活期地停止调剂,以到达规避风险及提高收益的目标。

  (二)股票投资计谋

  本基金的股票投资主要采取"自下而上"的计谋,比拟上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值(调剂后P/B,同时思考ROE目标),在此基础上优选未来价值可以释放(盈利才华继续动摇或处于运营反转,未来两年盈利增加高于GDP增加)的上市公司作为主要投资对象。本基金同时联合"自上而下"的行业剖析,依据对微不美观经济运转、高低游行业运转态势与好处分派的不美观察来肯定优势或景气行业,以发明可以修改个股未来价值释放才华的系统性条件,从而以最低的组合风险优选并肯定最优良的股票组合。

  (三)债券投资计谋

  本基金可投资的债券种类包罗国债、金融债和企业债(包罗可转换债)等。本基金将在研判利率走势的基础上做出最好的资产设备及风险控制。在选择债券种类时,本基金重点剖析债券发行人的债信质量,包罗发行机构和保证机构的偿债才华、财务结构与平安性,并依据对分歧克日种类的研究,结构收益率曲线,采取久期模型结构最好债券克日组合,降低利率风险;对可转债的投资,联合对股票走势的辨别,发明其套利时机。

  (四)权证投资计谋

  本基金在停止权证投资时,将经过对权证标的证券基本面的研究,并联合权证订价模型寻求其公道估值水平,主要思考应用的计谋包罗:杠杆计谋、价值开掘计谋、获利保护计谋、价差计谋、双向权证计谋、卖空保护性的认购权证计谋、买入保护性的认沽权证计谋等。

  本公司将充沛思考权证资产的收益性、活动性及风险性特点,经过资产设备、种类与类属选择,慎重停止投资,寻求较动摇确当期收益。